История Михайловского народного театра начинается с 1940 года, когда в с. Михайловское из Украины приехала семья Заер. Галина Михайловна Заер, окончившая режиссёрское отделение культурно-просветительного училища, начала работать в районном Доме культуры. Первая постановка самодеятельного коллектива – «Наталка Полтавка». Звание «народный» коллектив получил в 1967 году. В это время режиссером театра была Людмила Шуба. Именно ее постановки, такие как «Калиновая роща», «Любовь и ревность», «Щорс в Сибири», принесли коллективу высокую оценку его творчества.
В 2003 году режиссёром Михайловского народного театра стала Афанасьева Оксана Владимировна, выпускница режиссёрского отделения Алтайского колледжа культуры. Как раз в это время Алтайский краевой центр народного творчества и досуга начал проводить краевой фестиваль театральных коллективов «Театральный разъезд». Михайловский народный театр – постоянный участник этих фестивалей, не раз он награждался дипломами и дипломами лауреата, представляя на суд жюри и зрителей различные спектакли: «А всё ли за деньги?», «Венецианка», «Пирог».
В 2007 году за участие в краевом видеоконкурсе «АРТ МАСТЕР – 2007» со спектаклем по пьесе А. Вампилова «Двадцать минут с ангелом» театр награжден дипломом в номинации «Актерский ансамбль» . В 2008 году коллектив театра под руководством Афанасьевой О.В. получил Благодарность Министерства культуры Российской Федерации и Государственного Российского Дома народного творчества за большой вклад в развитие театрального любительского творчества Алтайского края.
Кроме основного состава театра, существует две разновозрастные театральные, подготовительные студии: молодежная и детская, которые ведут свою активную творческую жизнь.
Коллектив театра – это живая, мобильная, творческая группа людей, которые являются инициаторами и участниками многих представлений и праздников, таких как «Город детских улыбок», «Посвящение в индейцы», «Шутки Карлсона», «Что хочет женщина», «Жили-были».
В 2009 году народный театр Михайловского районного культурно-досугового центра получил звание «Заслуженный коллектив самодеятельного художественного творчества Алтайского края».